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　　問：什么是信用風險緩釋？商業(yè)銀行通常采用的抵押擔保是否都能被認可為合格的風險緩釋工具？

　　答：《風險緩釋資本指引》所稱的信用風險緩釋，是指商業(yè)銀行計量監(jiān)管資本要求時采用合格的抵質押品、凈額結算、保證和信用衍生工具等方式轉移或降低信用風險。由于信用風險緩釋工具在商業(yè)銀行資本充足率計算時具有抵減資本要求的作用，因此該指引提出了一系列合格信用風險緩釋工具的認定條件和管理要求，如法律確定性、可執(zhí)行性、風險緩釋工具的流動性、估值頻率和管理要求、保證人評級必須高于債務人評級等。只有滿足這些條件的抵押擔保才能被認定為的信用風險緩釋工具，具有抵減監(jiān)管資本要求的功能。

　　問：相對于新資本協(xié)議，《風險緩釋資本指引》對抵質押品管理有哪些新的要求?

　　答：新資本協(xié)議對抵質押品管理要求更多強調抵質押品相關基本信息和估值信息的記錄，對抵質押品的風險管理沒有提出明確要求�！讹L險緩釋資本指引》的主要目標是推動國內銀行改進信用風險緩釋工具的管理，建立完善的抵質押品管理體系，系統(tǒng)地收集違約回收數(shù)據(jù)，提高信用風險計量能力。因此該指引不僅包括新資本協(xié)議關于抵質押品認定的原則性要求，而且在抵質押品管理的調查和審查流程、抵質押品管理的信息系統(tǒng)、不同類別抵質押品的估值頻率和審慎性等許多方面提出了嚴格的要求。

　　問：不同信用風險緩釋工具在計量監(jiān)管資本時的作用有什么不同？

　　答：信用風險緩釋工具對監(jiān)管資本的抵減功能依商業(yè)銀行使用信用風險緩釋工具不同以及所采用的內部評級法層次(初級法或高級法)而有所差異：

　　(一)對于合格抵質押品，信用風險緩釋的作用體現(xiàn)為違約損失率的下降；初級內部評級法框架下，商業(yè)銀行應使用監(jiān)管當局確定的各類抵質押品的最低違約損失率，而采用高級內部評級法的商業(yè)銀行可以自行估計違約損失率。

　　(二)對于合格凈額結算，信用風險緩釋的作用通過扣減違約風險暴露來體現(xiàn)。

　　(三)對于合格保證或信用衍生工具，采用初級內部評級法的商業(yè)銀行應采用替代法，即使用保證人的違約概率替代借款人的違約概率；采用高級內部評級法的商業(yè)銀行在計量監(jiān)管資本要求時可以使用替代法或采用自行估計違約損失率。

　　問：操作風險監(jiān)管資本計量方法如何體現(xiàn)國內銀行業(yè)的特點？

　　答：新資本協(xié)議提出了四種操作風險監(jiān)管資本計量方法：基本指標法、標準法、替代標準法、高級計量法。多數(shù)國家和地區(qū)的監(jiān)管當局基本上是在新資本協(xié)議規(guī)定的操作風險計量方法框架之內，通過具體方法的選取體現(xiàn)本國或地區(qū)銀行業(yè)的發(fā)展階段和特點。因此，《操作風險資本指引》在遵循新資本協(xié)議基本原則基礎上，結合中國銀行業(yè)的具體情況提出了具體計量方法。

　　在實施新資本協(xié)議初期，我國大型商業(yè)銀行計量操作風險監(jiān)管資本將以標準法為主。主要原因包括：一是高級計量法(AMA)短期內實施尚不成熟，國內商業(yè)銀行在操作風險損失數(shù)據(jù)收集和定量分析方面還有待進一步積累經(jīng)驗；二是基本指標法的風險敏感度過低，對改進風險管理的意義不大。三是標準法的方法論簡明直觀，操作風險資本要求為各業(yè)務條線資本要求之和，便于計算和同業(yè)比較，并有助于商業(yè)銀行改進操作風險管理。因此，該指引摒棄了風險敏感性最弱的基本指標法，允許銀行在標準法、替代標準法和高級計量法中任意選取方法，并且在業(yè)務條線劃分、系數(shù)設定、監(jiān)管當局的審慎監(jiān)管要求等方面，體現(xiàn)了我國銀行業(yè)的實際。

　　問：《操作風險資本指引》為什么允許商業(yè)銀行使用高級計量法？

　　答：高級計量法的方法論基于內部數(shù)據(jù)建模，利用外部數(shù)據(jù)進行情景分析，考慮了低頻高危的“尾部”風險特征，并把業(yè)務經(jīng)營環(huán)境和內部控制質量等定性因素納入模型考慮。實證研究顯示，高級計量法的風險敏感程度較高，風險管理和風險計量相結合得較緊密，同時也賦予了商業(yè)銀行在計量資本上很高的自由度和靈活性，已成為大型國際活躍銀行的主要計量方法。

　　雖然我國大型商業(yè)銀行在操作風險損失數(shù)據(jù)積累和定量技術方面才剛起步，但國內已有部分大型銀行表達了逐步向高級計量法遷移的意愿。因此，指引參考新資本協(xié)議的要求和國際先進做法，規(guī)定了高級法的實施的前提條件和計量原則，并要求商業(yè)銀行在實施標準法過程中，同步做好操作風險損失數(shù)據(jù)的收集和統(tǒng)計分析工作，以兼顧現(xiàn)實性和前瞻性。當然，我們也認識到，高級計量法仍處于不斷演進之中，銀監(jiān)會將以更加審慎、科學的態(tài)度跟蹤研究該領域內的最新進展，循序漸進地提升操作風險計量的風險敏感性。